לא מעט רפורמות ושינויים מתחוללים מתחת לרדאר בימים אלו בעולם הפיננסי, אבל הבולטת מכולן, היא הרפורמה שמאפשרת לגופים שמעוניינים לפעול בתחום התשלומים בישראל לקבל רישיון חברת תשלומים מהרשות לניירות ערך. עד כה, על אף שישראל נחשבת אומת ההייטק ופועלות בה עשרות חברות פינטק, החדשנות בתחום התשלומים כמעט ולא הגיעה לישראל. בין הגורמים לכך: ערמה של חסמים רגולטוריים ודרישות ארוכות המפוצלות בין רגולטורים שונים, שהתישו חברות שהיו מעוניינות לפעול בתחום. לא רק שהחברות הזרות לא הגיעו, גם החברות המקומיות שהתפתחו בישראל, כיוונו את מוצריהן לשווקים גדולים יותר ונגישים יותר מעבר לים.
בשנים האחרונות, החלו הרגולטורים הפיננסיים השונים להתאים את הרגולציה בתחום התשלומים בישראל לסטנדרטים הנהוגים בעולם, זאת באמצעות שורה של רפורמות שלהן רציונל משותף: הגברת הפיקוח, הסרת חסמים והקמת תשתיות מותאמות כגון מתן אפשרות לחברות פינטק להתחבר למערכות התשלומים המרכזיות, כמו גם רפורמת ייזום תשלומים המבוצעים באמצעות תשתית של בנקאות פתוחה. רפורמת נותני שירותי תשלום שנכנסה לתוקף ביוני 2024 מסמנת עידן חדש בשוק הפיננסי הישראלי ומציבה מסגרת רגולטורית חדשה לתחום התשלומים בישראל.
כפי שפתיחת שוק האשראי לגורמים חוץ בנקאיים הובילה למפץ בתחום, מוערך כי גם הרפורמה הזאת תוביל למהפך גדול בעולמות הפיננסיים משתי סיבות עיקריות: הראשונה, היא פותחת בפני חברות אפשרות להציע מגוון שירותים ומוצרים שלא היה ניתן להציע כלל עד כה, ועל ידי כך היא מאפשרת להן למצות את הפוטנציאל העסקי בפעילותן. השנייה, חברות בינלאומיות רבות כבר מציעות את המוצרים האלו, ומכיוון שהרפורמה מתבססת על עקרונות הדירקטיבה האירופית לשירותי תשלום (PSD2) ומאמצת סטנדרטים בינלאומיים הנדרשים מהפועלים בעולם התשלומים, הכניסה לישראל תהיה יחסית פשוטה. כניסה של חברות אלו גם תסייע ותאיץ את חינוך הצרכנים והמעבר למוצרים פיננסים מתקדמים, כפי שאפל-פיי וגוגל-פיי היו קטליזטור משמעותי באימוץ הארנקים הדיגיטליים והתשלום ב – NFC.
הרישיון מציב סטנדרטים גבוהים
במסגרת הרפורמה, רשות ניירות ערך תעניק רישיון שנקרא "רישיון חברת תשלומים", לגופים שיעמדו בתנאי הרישוי הקבועים בחוק כמו הון עצמי, מערכי ציות, מערכות טכנולוגיה, מנגנוני שמירה על כספי לקוחות, סייבר וכו'. רשות ניירות ערך היא רגולטור מקצועי ומנוסה, והרישיון הופך לחותמת איכות ויוצר מוניטין למחזיק בו. זהו רישיון ברמה גבוהה, שני במעמדו רק לרישיונות בנקאיים ולחברי בורסה, ומאפשר לחברות לבנות אמון מול לקוחות ומשקיעים, ופותח את הדרך לצמיחה עסקית.
הרישיון מעניק יתרונות משמעותיים לגופים המחזיקים בו ומאפשר להם לספק שירותים שעד כה היו שמורים רק לגופים בנקאיים. הוא מאפשר מתן מגוון רחב של שירותים פיננסיים תחת קורת גג אחת: ניהול חשבונות תשלום, הנפקת אמצעי תשלום, סליקה, העברת כספים, ייזום תשלומים, ועוד.
בנוסף, הרישיון מאפשר לחברות לאמץ מגוון רחב של מודלים עסקיים, ולהציע שירותים כמו הנפקת אמצעי תשלום, הנפקה וניהול של אמצעי תשלום במערכת סגורה לצורך תפעול מועדוני לקוחות או הנפקת תווי שי, העברת תשלומים, ניהול חשבונות תשלומים, תפעול פלטפורמות מרקטפלייס, מתן אשראי אגב תשלומים, ניהול ארנקים דיגיטליים, מתן שירותי סליקה, פעילות כמאגד, ועוד.
אחת הבשורות הגדולות ברישיון היא שהרישיון פותח אפשרות לריבוי שירותים חדשים שלא התאפשרו בעבר – שירותי תשלום חדשים שיכולים להוות תחרות למערכת הבנקאות, למשל A2A ,Virtual IBans, שמבוססים חיבור למערכות תשלומים, שירותי תשלום שמבוססים על רפורמת בנקאות פתוחה (ייזום בסיסי ומתקדם), יכולת מוסדרת למתן ריביות על פיקדונות, ניהול חשבון שכר שאינו מבוסס על חשבון בנק ועוד. בכך, חברות יוכלו לייצר ולפתח מוצרים פיננסיים מורכבים ומשולבים, להציע פתרונות כוללניים ללקוחותיהן, ולחזק את הקשר עימן.
מנגנון הפטור מאפשר פשוט לצאת לדרך
הרפורמה מעגנת גם מנגנון פטור נרחב מבוסס על היקפי פעילות, שהוקם על ידי הרשות לניירות ערך ברוח SandBox רגולטורי מובנה, שמאפשר לחברות לתת שירותים ללקוחות, תוך עמידה בתנאי הפטור, ולבחון בפועל את ההיתכנות העסקית של המוצר או השירות שלהן לפני שהן נושאות בעלויות הרישוי. כך על פי הרפורמה חברות שמבצעות פעילות בישראל שמחזורן החודשי לא עולה על 5 מיליון שקלים, או חברות שמנהלות יתרות של עד 5 מיליון שקלים עם מגבלות נוספות למשתמש בודד, פטורות מחובות הרישוי.
חברות נוספות נכנסות לראשונה למעגל הפיקוח
הרפורמה מחילה חובות רישוי ופיקוח גם על חברות שלא היו מפוקחות בעבר וליבת פעילותן מערבת פעילות תשלומים, בעיקר חברות המתפעלות פלטפורמות מארקטפלייס או מועדוני לקוחות. על אף המשאבים הנוספים הנדרשים לעמידה בציפיות הפיקוח, הרפורמה תאפשר לגופים אלה לספק שירותים פיננסים נוספים שלא יכלו לספק בעבר. בשלב זה, עד ה-31.12.2024 על גופים אלה נדרשים להחליט האם להיערך להסדרת פעילותם או למצוא חלופה אחרת לפעילותם, לדוגמה על ידי שיתופי פעולה עם חברות המחזיקות ברישיון הנדרש.
חברות תשלומים קיימות המפוקחות ע״י רשות שוק ההון
חברות שעוסקות בפעילות תשלומים המחזיקות ברישיונות מתן שירותים פיננסיים או אשראי קיבלו תקופת היערכות ארוכה יחסית להשלמת המעבר. חברות אלה יכולות להמשיך בפעילותן ונדרשות להגיש בקשה לרישיון שירותי תשלום עד ה-31.12.2025.
לסיכום, בשורה התחתונה, הרפורמה היא הזדמנות ומקפצה עבור גופים מסורתיים, חברות פינטק ויזמים בתחום התשלומים שמעוניינים להגדיל את סל השירותים והמוצרים ולאמץ אסטרטגיות עסקיות חדשות. היא תאפשר את מיצובם כשחקנים מובילים בתחום, בעלי מוניטין וסטנדרט פעילות בינלאומי, ותחזק את הקשר שלהם ואת הערך שהן מציעות ללקוחותיהן. בנוסף לכך, היא תסייע בהבאת גופים בינלאומיים ובגיוון המוצרים והשירותים הפיננסיים שמוצעים לצרכן בישראל.
למאמרים נוספים בנושא
https://regulazia.co.il/מאמרים/רפורמת-רישוי-חברות-תשלומים/
https://regulazia.co.il/מאמרים/רפורמת-תשלומים-הזדמנויות-ומשמעויות-ל/
